Что такое рекапитализация банков?

Кризис. Все чаще с экранов телевизоров и страниц газет звучит "рекапитализация" - очередное сложное слово, пришедшее в обиход финансистов в такое же сложное время.

Банкиры твердят о том, что этот процесс нужно начать как можно скорее, ведь государство итак опоздало, а представители власти не спешат и составляют секретный список банков, которые будут рекапитализированы за счет бюджетных средств. Чтобы понять, какой же процесс скрывается за этим термином, необходимо начать со значения самого этого cлова.

Мировая практика: как это было у них

Рекапитализация (от латинского "re" - повторное действие) - означает восстановление уставных капиталов банков или других кредитных организаций. Проще говоря, государство выделяет определенную сумму денег, которую обменивает на акции банка, получает долю в его капитале и становится его совладельцем.

Таким образом, рекапитализация - это частичная национализация банка за счет средств государства. В итоге оно получает либо блокирующий пакет акций (от 25%), который позволяет существенно влиять на работу учреждения, либо контрольный пакет (50%+1 акция или более), что позволяет полностью контролировать банк и его денежные потоки.

Есть ряд организаций, которым (судя по их отчетам контролирующих органов), необходима помощь. Они готовят обращение к центробанку и правительству. Все публично и сразу озвучивается требуемая для оздоровления сумма. Теперь начинается, собственно говоря, сам процесс рекапитализации.

Сначала устанавливается, действительно ли именно такая сумма нужна для спасения банка. После этого определяется цена 1 акции, переходящей в собственность государства. От этой цифры зависит, какой именно пакет акций будет принадлежать правительству. Чем дешевле акция, тем больше их сможет купить правительство на заданную сумму.

Как правило, берется рыночная стоимость ценной бумаги на фондовой бирже на момент приобретения, однако собственники всегда заинтересованы продать "проблемный" банк подороже.

В переговорах, которые обычно длятся не один месяц, устанавливается окончательная цена и, обычно, она не сильно отличается от рыночной. Конечно же, бумаги могут купить немного дороже или немного дешевле их реальной цены. Но ключевое слово тут - "немного". Дело в том, что и за рубежом цена акций зависит от связей и отношений между правящей элитой и владельцами бизнеса. Но, цена акций там может быть установлена не более чем на 5% дороже, чем рыночная и государство требует за такую надбавку определенных уступок от собственников финучреждения. Весь процесс очень жестко регламентирован и полностью контролируется соответствующими органами.

Стоить отметить, что государственные деньги получают не владельцы акций проблемного банка, коими (как и в нашей стране) являются оффшорные компании, фонды или отдельно взятые олигархи, а именно банк. Это уже должно вселять надежду на возвращение "зависших" вкладов клиентам и возобновления кредитования.

Рекапитализация является одним из способов пост-кризисного повышения устойчивости выживших банков.

После вхождения государства в капитал банка происходят следующие процессы (приблизительная последовательность):

1. Немедленное смещение высшего менеджмента, ответственного за ухудшение состояния банков;

2. Немедленное прекращение кредитования несостоятельных должников;

3. Списание с баланса убыточных операций за счет государства. То есть долги перед банком, которые считаются "невозвратными", покрываются за счет государства. В том числе и безнадежные кредиты физических лиц;

4. Пополнение капитала банков за счет государственных средств; Часто тратятся на поддержание лояльности клиентов, чтобы те не забирали вклады, а также на возобновление кредитования;

5. Разработка и строгое соблюдение правил, ограничивающих предоставление помощи проблемному банку, в случае несоблюдения им заранее установленных требований к качеству управления и улучшению финансового состояния.

После этих мероприятий банковское учреждение, как правило, возвращается в стабильное состояние и начинает показывать рост основных своих показателей. Это приводит к росту цен на его акции и в итоге, спустя несколько лет, представители государства продают свой пакет акций дороже, чем купили, но без накрутки, а по рыночной цене. Первоочередное право на покупку имеют экс-владельцы акций, но если они предлагают недостаточную сумму, то правительство может продать свой пакет более щедрому инвестору. При этом предпочтение отдается отечественным покупателям.

В итоге: банк жизнеспособен и не испытывает проблем с ликвидностью, все довольны и счастливы. Вкладчики могут спокойно забирать свои средства или получать бонусы за то что не забирают, кредитуются малый и средний бизнес, проводятся расчетно-кассовые операции. Как показывает опыт преодоления банковских кризисов в развитых и развивающихся странах, рекапитализация банков имеет устойчивый положительный эффект.

Украинская практика: что, скорее всего, будет у нас

"Для того, чтобы вернуть доверие к банкам и преодолеть последствия кризиса в финансовой сфере, необходимо прекратить разговоры и немедленно начать рекапитализацию проблемных банков, поскольку без этого невозможно возобновить кредитование экономики", - сетует один из банкиров. Ему вторят и другие труженики финансового сектора. То есть финансисты просят сейчас же начать этот процесс, а сами прогнозируют оттепель после кризиса только в 2010-2011 годах. Напомним, что согласно мировой практике, рекапитализация - пост-кризисный процесс, а не "во время-кризисный".

У нас банки уже перестали кредитовать, бывшее руководство получило годовые бонусы и залегло на дно. Временные администрации введены. Дело осталось за главным - получить живые деньги. с момента составления списка должно пройти не менее месяца, прежде чем деньги поступят в банки.

По предварительным данным на 14 апреля, более 26 отечественных банков обратились за помощью к государству, а оно уже ответило, что спасет не более 7 банков из первой 20-тки по размерам активов. Представители Нацбанка и Кабмина упоминают список счастливчиков, которые получат денежки налогоплательщиков в первую очередь. Для спасения зарезервировано более 40 млрд. гривен, а Нацбанк уже заявил, что ему потребуется около 20 млрд. гривен на спасения первой семерки.

Сейчас, скорее всего, уже идут переговоры с собственниками банков о цене акций проблемных банков. Понятно, что никто из украинских олигархов не хочет продавать акции по рыночной цене, ибо тогда государство должно будет получить почти 100% акций проблемных банков. Каждый проблемный банк требует минимум 1-2 млрд. гривен, а максимум от 5 до 10 млрд. гривен для того что бы остаться на плаву, а за такие деньги можно скупить гораздо больше обесценившихся акций банков, чем пресловутые 50%+1 акция.

Помощь получат в первую очередь те банки, связи владельцев которых позволили им получить места в списке поближе к первому. Да-да, именно такие банки, а не те, которые соответствуют неким требованиям Нацбанка. Не исключено, что за места в списке из 7 "спасаемых" банков нужно платить, ведь откаты в нашей стране еще никто не отменял. В итоге, получаемые суммы будут распределять именно нынешние акционеры банков (если в банке не введена Временная администрация), а не представителями государства, поскольку четкого прописанного механизма контроля за тем, как расходуются средства, до сих пор нет.

После того как средства будут освоены банк действительно почувствует себя лучше. Начнет отдавать вклады и даже откроет кредитные программы. Но, как только банк начнет показывать рост и владельцам доложат о том, что кризис отступил, скорее всего, произойдет его возврат собственникам.

Государству почти наверняка не удастся продать свои акции после улучшения состояния банка, и заработать на этом денег для бюджета. Как уже доказала отечественная история, участие правительства в капитале прибыльных предприятий заканчивается по одному сценарию - искусственное снижение его доли в капитале с "контрольного" до "не решающего ничего". Причем делается это с молчаливого согласия самого государства, а уж бизнесмены освоили азы "размытия" доли правительства в капитале лакомого предприятия в совершенстве.

Что получим в итоге? Владельцы спасут свой банк "малой кровью" за счет средств налогоплательщиков и получат его потом назад практически за копейки. Вкладчики рекапитализированых банков наконец-то получат свои вклады, но заберут сразу все, поскольку никакого доверия у населения нет, и никакие бонусы их не удержат. Кредиты тоже начнут давать, но только по "драконовским" условиям и получить их смогут далеко не все. Ну а чиновники, наверное, будут пересчитывать "откатные" средства, количество нолей в которых сложно представить. Через месяц мы сможем сравнить итоги и почувствовать разницу. Но всегда есть надежда, что все не так плохо, как кажется.

Источник: Findex